[ET투자뉴스]한화손해보험, "계절적 영향으로 손…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-11-12 09:57 업데이트 : 2018-11-12 09:57

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한국투자증권에서 12일 한화손해보험(000370)에 대해 "계절적 영향으로 손해율 악화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

한국투자증권 윤태호, 차주영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "3분기 순이익은 338억원(-20.7% YoY, -35.5% QoQ)으로 컨센서스를 하회했다. 폭염/폭우 영향으로 자동차보험 손해율은 자본손해율 90.6%(+8.1%p YoY, +8.5%p QoQ)로 상승, 고액사고 발새으로 일반보험 손해율은 80.4%(+10.4%p YoY, +9.8%p QoQ)로 상승했다. 위험손해율 90.9%(-1.3%p YoY, +1.4%p QoQ)로 전분기 대비 소폭 상승했다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기는 경상적으로 계절적 요인과 일회성 비용이 많은 실적 비수기이다. 손보업 4분기 자보 요율 인상, 내년 초 실손 요율 인상을 기대하고 있다는 점에서 4분기 실적에 대한 시장 눈높이는 낮아질 전망이다. 4분기 순이익 180억원(+40.3% YoY, -46.9% QoQ)에 기준한 연간 순이익은 1,337억원(-10.4% YoY)이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 12,000원까지 높아졌다가 2018년5월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	TRADING BUY
목표주가	9,900	11,500	8,500

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 11,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	매수(유지)	10,000
20180531	매수(유지)	10,000
20171124	매수(유지)	12,000
20171030	매수(유지)	12,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	한국투자증권	매수(유지)	10,000
20181019	SK증권	매수	9,500
20181015	하나금융투자	BUY	10,000
20180918	교보증권	TRADING BUY	8,500