[ET투자뉴스]삼성바이오로직스, "후보물질을 가지고 …" BUY(신규)-KB증권

발행일 : 2018-11-12 09:12 업데이트 : 2018-11-12 09:12

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KB증권에서 12일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "후보물질을 가지고 오시면 만들어 드려요"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

KB증권 이태영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 KB증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 상승한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "2018년 3분기 매출액은 1,011억원 (-20.7% YoY), 영업이익은 105억원 (-48.7% YoY)으로 기대치에 부합하는 실적을 발표했다. 전년동기대비 부진한 이유는 1) 2분기 2공장 가동률이 하락하였고, 2) 인도시점까지의 시간이 오래 걸리는 제품의 생산이 집중되어 매출인식이 이연되었기 때문이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "회사는 상장 당시 2년마다 공장 정비를 위한 가동률 하락이 있다는 점을 밝힌 바 있다. 2019년 상반기는 이 시기에 해당되어 부진한 실적 흐름이 예상된다. 그러나 하반기에는 정상화된 1공장, 2공장의 매출이 발생함에 따라 매출액 성장세를 이어갈 전망이다. 2019년 예상 매출액과 영업이익은 각각 6,047억원 (+20.1% YoY), 1,216억원 (+89.4% YoY)이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 400,000원이 고점으로, 반대로 380,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 520,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	566,250	660,000	490,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 520,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 660,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 490,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181112	BUY(신규)	520,000
20180425	HOLD(유지)	400,000
20180306	HOLD(신규)	380,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181112	KB증권	BUY(신규)	520,000
20181024	대신증권	BUY	490,000
20181024	현대차증권	BUY	550,000
20181024	유안타증권	BUY (M)	510,000