[ET투자뉴스]S-Oil_상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 9일 오전 11시35분 현재 전일대비 4.17% 하락하면서 115,000원을 기록하고 있는 S-Oil는 지난 1개월간 10.85% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 S-Oil의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 S-Oil의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 S-Oil가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	4.5%	-21.3%	-4.7
LG생활건강	3.8%	5.8%	1.5
롯데케미칼	3.1%	6.7%	2.1
S-Oil	2.8%	-10.9%	-3.8
LG화학	2.7%	8.3%	3.0
화학	1.9%	-2.0%	-1.0
코스피	1.3%	-1.9%	-1.4

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.47%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.47% 하락하고 있다.

LG생활건강	1,108,000원 ▼58000(-4.97%)	아모레퍼시픽	155,500원 ▼6500(-4.01%)
LG화학	332,500원 ▼2500(-0.75%)	롯데케미칼	286,000원 ▲7500(+2.69%)

증권사 목표주가 164,100원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 S-Oil의 평균 목표주가는 164,100원이다. 현재 주가는 115,000원으로 49,100원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 이응주,한상원 에널리스트가 " 실망보다 기대, 유가 상승 속도가 일시둔화되면서 재고 관련 이익이 1,250억원 줄었다. 석유화학(+856억원)은 좋았다. 정기보수 종료, 핵심 제품인 PX 스프레드 개선(+130달러/톤) 덕분이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이희철, 김영준 에널리스트가 " 3Q18 예상 하회. 4Q부터 신증설 모멘텀 강화, 석유화학 호전 불구 정유 및 윤활유 부진으로 당초 예상치 하회. RUC/ODC 상업가동 시기도 예상보다 지연. 하지만 11월 신설비 본가동으로 4Q18부터 이익 모멘텀 예상. 매수의견 유지. IMO 규제 예정대로 시행. 향후 수혜폭 클 듯…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 175,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.13%로 업종평균 수준.PER은 12.87로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 S-Oil는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	S-Oil	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼
ROE	15.7	11.9	19.2	8.0	16.7
PER	12.9	11.8	28.5	28.0	4.4
PBR	2.0	1.4	5.5	2.2	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 10,335주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 69,660주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 79,995주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 S-Oil의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.95%, 외국인 35.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 35.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.76%를 보였으며 개인은 28.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.12%로 가장 높았고, 외국인이 30.5%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.36%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 122,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 122,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 122,000원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 120,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 120,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 120,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

10월26일 :S-Oil(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com