하나금융투자에서 8일 한국토지신탁(034830)에 대해 "장기적으로 투자하십시오"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,600원을 내놓았다.
하나금융투자 채상욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "2019년 한국토지신탁의 실적은 영업수익 2,616억원으로 전년대비 5.3% 감소하고, 영업이익은 1,737억원으로 전년비 9.8%감소할 것으로 전망한다. 지배지분순익도 1,549억원으로 전년비 8.4% 감소 전망한다.그러나 2019년 I/S에 잡히지 않고 리드타임이 길지만 장기적으로 한국토지신탁에 기입될 펀더멘털한 요소들은 2020년에주로 착공할 정비사업 수주건과 부산감만 등 초대형 기업형임대주택 사업 등이다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "KOSPI 밸류에이션 변경을 적용하여 신탁사를 시장대비 20% 할인한 6배의 멀티플을 적용한 것이다.한국토지신탁의 주가는 2019년 기준 PER 4.0배, PBR 0.6배에 육박할 만큼 낮아졌다. 2019년은 2017년과 유사한 실적이고 이 수준의 실적은 Recurring이 될 뿐 아니라, 배당성향 증가의 기대감도 준다. 낮아도 너무 낮은 주가수준이 아닐까? BUY의견 유지하겠다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 6,000원까지 높아졌다가 2018년9월 4,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 3,600원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
3,625
4,000
3,400
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 3,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 3,400원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181108
BUY
3,600
20180905
BUY
4,600
20180209
매수
5,200
20171108
매수
6,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181108
하나금융투자
BUY
3,600
20181015
KB증권
BUY(유지)
3,500
20181012
대신증권
BUY
4,000
20180927
삼성증권
BUY
3,400
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
