[ET투자뉴스]SK, "공정거래법 전면개정…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-11-08 09:00 업데이트 : 2018-11-08 09:00

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KB증권에서 8일 SK(034730)에 대해 "공정거래법 전면개정안에 따른 지배구조 리스크 해소"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 SK(034730)에 대해 "SK는 지난 9월 기본배당 (자회사로부터 수취한 배당수익의 30% 수준)과 함께 특별배당 (자회사의 IPO, 매각에 따른 투자회수)을 지급하는 배당정책을 공개한 바 있다. 그 중 SK가 100% 지분을 보유하고 있는 제약자회사인 SK바이오팜이 기대된다. SK바이오팜은 근간에 파이프라인 Cenobamate의 NDA신청이 예상되며, 2019년 상장이 가능할 것으로 보인다. 2019년 기준 지급배당금은 2,486억원 (DPS 4,700원) + α 가 될 전망이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "SK의 실적에서 가장 큰 비중을 차지하는 SK이노베이션, SK텔레콤, SK E&S의 안정적인사업포트폴리오에도 주목할 필요가 있다. 특히, SK텔레콤의 통신업, SK E&S의 LNG 사업은 경기방어적인 성격을 갖고 있어, SK의 연결 실적 측면, 별도 현금흐름 측면에서 안정성을 보강해주고있다. 경기변동성이 이슈화되는 국면에서 안정적인 사업포트폴리오의 가치가 커질 것으로기대한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	405,750	450,000	360,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181108	BUY(유지)	360,000
20180917	BUY(유지)	360,000
20180704	BUY(유지)	360,000
20180221	매수(유지)	360,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181108	KB증권	BUY(유지)	360,000
20181018	한국투자증권	매수(유지)	396,000
20181010	KTB투자증권	BUY	360,000
20181005	하나금융투자	BUY	450,000