[ET투자뉴스]제일기획_상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 7일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.75% 오른 22,150원을 기록하고 있는 제일기획은 지난 1개월간 0.68% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -4.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
더존비즈온	4.1%	-19.5%	-4.7
삼성엔지니어링	3.2%	-2.6%	-0.8
제일기획	2.9%	0.7%	0.2
에스원	2.3%	2.8%	1.2
두산	1.9%	-9.0%	-4.7
서비스업	2.0%	-8.9%	-4.4
코스피	1.6%	-6.8%	-4.2

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.25%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.25% 상승중이다.

에스원	94,200원 ▲200(+0.21%)	더존비즈온	47,400원 ▼1700(-3.46%)
삼성엔지니어링	18,500원 ▼100(-0.54%)	두산	122,000원 ▲500(+0.41%)

증권사 목표주가 26,600원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 26,600원이다. 현재 주가는 22,150원으로 4,450원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 정지수 에널리스트가 " 악조건을 이겨낸 호실적, 3Q18 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 2,625억원(+6.0% YoY), 461억원(+31.2%YoY)으로 컨센서스(영업이익 429억원)를 상회했다. 영업이익률은 17.6%로 판관비효율화로 인해 전년 대비 +3.4%p 개선됐다. 본사 매출총이익은 내수 경기 회복지연에도 불구하고 삼성화재, 매일유업 등 주요 광고주 대행 물량 증가로 719억원(+1.2% YoY)을 기록했다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 한화투자증권의 김소혜 에널리스트가 " 불확실한 업황에서 보여주고 있는 뚜렷한 성장세, 최근 주요 고객사가 매체광고 보다는 디지털, 닷컴비즈니스, 프로모션 등의 비매체 위주로의 예산 집행을 강화하고 있다는 점이 동사에게 유리한 환경으로 작용하고 있다. 디지털 사업의 비중은 2013년 23%에서 최근 33%까지 확대되었다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.53%로 업종평균 수준.PER은 18.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.88임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	제일기획	에스원	더존비즈온	삼성엔지니어링	두산
ROE	15.4	11.8	26.5	0.7	0.5
PER	18.7	23.9	35.0	532.7	63.3
PBR	2.9	2.8	9.3	3.5	0.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 9일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 9일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,350,759주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 988,070주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 362,689주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.71%, 외국인 42.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 41.71%를 보였으며 개인은 16.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.14%로 가장 높았고, 기관이 34.75%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.1%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

현재주가 근처인 21,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 21,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,800원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com