대신증권에서 7일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC, 야교(Yageo)와 Level(경쟁력)이 다르다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 75.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "야교의 실적이 삼성전기 MLCC 매출을 추정하는데 연관성이 적다고 판단. 시장의 변화(MLCC 성장은 IT가 아닌 전장용, 공급 증가 여력은 제한적)는 야교가 아닌 무라타(일본), 삼성전기가 견인. 고용량의 IT 시장, 산업용(네트워크 등) 및 전장용(전기자동차 등) 중심으로 수요가 높아 2019년 MLCC의 평균가격 상승 및 제품 믹스 효과로 삼성전기의 매출과 이익 증가는 가능하다고 판단"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "삼성전기의 MLCC는 고용량(1005 이하에서 1마이크로~10마이크로 패럿 제품)의 IT 제품과 산업용, 전장용 등 다양한 포트폴리오를 보유. 반면에 야교는 저용량(1005 이상 및 1마이크로 패럿 이하)의 IT 제품에 의존. 10월 매출 감소(4분기는 3분기대비 역성장 예상)는 TV, PC, 스마트폰 업체의 저용량 MLCC 수요 감소에 기인. 반면에 삼성전기는 전장용 및 산업용, 고용량의 수요 강세로 4분기 매출 증가(1.3% qoq) 전망"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 125,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
STRONG BUY (M)
BUY(MAINTAIN)
목표주가
201,158
270,000
165,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181107
BUY
220,000
20181101
BUY
220,000
20181004
BUY(유지)
220,000
20180921
BUY
210,000
20180918
BUY
210,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181107
대신증권
BUY
220,000
20181101
신한금융투자
매수(유지)
175,000
20181101
토러스투자증권
BUY (MAINTAIN)
192,000
20181101
한국투자증권
매수(유지)
210,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
