[ET투자뉴스]모두투어, "낮아진 눈높이 부합…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-11-06 10:22 업데이트 : 2018-11-06 10:22

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대신증권에서 6일 모두투어(080160)에 대해 "낮아진 눈높이 부합"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

대신증권 김수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 모두투어(080160)에 대해 "자회사 합산 영업손실 11억원(+57% yoy). 일본 여행수요 급감에 따른 모두투어재팬 적자전환(영업손실 3억원) 및 모두스테이 4호점 부담에 따른 영업손실 9억원 영향. 자유투어는 송출객 PKG -4% yoy, TKT +69% yoy 외형 성장하며 영업손실 축소(3억원→1억원)"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "일본 송출객 비중(약 21%) 및 지사 이익 기여도(분기 OP -3~3억원) 크지 않고, 전체 송출객 약 80% 차지하는 근거리 지역간 ASP 편치(66~69만원) 또한 적어 변동성 제한적. 꾸준한 예약률 개선과 동남아 성장 재개(+9% yoy) 등 감안, 업황은 확실히 바닥을 통과. 아무리 늦어도 평창올림픽 기저 발동되는 19.2월 본격적 성장 재개에 대한 방향성 입증"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 33,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 40,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 35,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	TRADING BUY
목표주가	30,417	35,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181106	BUY	35,000
20181005	BUY	35,000
20180802	BUY	35,000
20180718	BUY	40,000
20180607	매수(신규)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181106	대신증권	BUY	35,000
20181106	현대차증권	BUY	29,000
20181106	한국투자증권	매수(유지)	32,500
20181106	메리츠종금증권	TRADING BUY	27,000