[ET투자뉴스]현대건설, "내년을 보면 안 살…" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-11-05 15:09 업데이트 : 2018-11-05 15:09

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한화투자증권에서 5일 현대건설(000720)에 대해 "내년을 보면 안 살 수 없다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "현대건설은 국내 1위 건설사로서 해외 수주 성과 측면에서는 압도적인 경험과 실적을 보유하고 있다. 지난 3년 동안 해외 수주 부진을 겪은 이후 내부적으로 해외 수주의 필요성에 대해 절감하고 있는 가운데 유가 상승, 석유화학 투자 확대 등 해외 발주 여건이 개선되고 있어 그성과가 주목된다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "올해 실적이 부진했던 만큼 내년 실적 개선을 기대해볼 수 있는 점도 긍정적이다. 1) 풍부한 수주잔고를 바탕으로 한 국내 주택 매출 성장과 과거 3개년 해외 수주공사의 공정률 본격화로 총 매출액이 뚜렷한 성장세를 나타낼 전망이다. 2) 해외 매출 회복과 함께 해외 대규모 현장의 마무리, 국내 주택 자체사업의 비중 증가 등으로 원가율 개선도 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "우리는 현대건설에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원을 유지한다. 목표주가는 2019년 예상 BPS 66,104원에 목표배수 1.2배를 적용하여 산출했다. 목표배수 1.2배를 적용한 이유는 1) 해외 발주시장 개선에 따른 수주 모멘텀이 유효하고, 2) 2019년 실적 개선이 두드러질 것으로 예상되는데 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 87,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 80,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	72,344	86,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY(유지)	80,000
20180911	BUY(유지)	80,000
20180807	BUY	76,000
20180730	BUY(유지)	76,000
20180709	BUY	76,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	한화투자증권	BUY(유지)	80,000
20181030	하나금융투자	BUY	65,000
20181029	흥국증권	BUY(유지)	86,000
20181029	케이프투자증권	BUY(유지)	71,000