[ET투자뉴스]레이언스, "밸류에이션 매력에 …" 매수-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 5일 레이언스(228850)에 대해 "밸류에이션 매력에 주목할 때"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다. 미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 레이언스(228850)에 대해 "동사의 3Q18 매출액은 297억원(1.1% YoY)으로 당사 기대치를 소폭 하회했다. CMOS부문은 덴탈부문의 고성장(60.6% YoY)에 의해 53.1% YoY의 높은 성장을 달성했다. TFT부문은 의료용 디텍터(-34.6% YoY)의 영향으로 크게 부진(-25.3% YoY)했다. 영업이익은 TFT 부진 영향으로 57억원(7.3% YoY, OPM 19.1%)을 기록하며 당사 기대치를 크게 하회하였다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "현재 동사의 주가는 12개월 FWD기준 P/E 11.3배로 글로벌 Peer(P/E 16.2 배)보다 저평가되고 있다. 동사는 CMOS와 TFT 설계기술을 모두 보유한 점을 활용하여 사업다각화를 진행하고 있다. 이로 인해 외형성장과 마진 개선이 동시에 진행되고 있다. 주가조정으로 밸류에이션 매력이 상당히 높아져 있음을 주목해야할 시점이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 26,000원이 고점으로, 반대로 24,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 22,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	BUY(신규)
목표주가	20,900	22,000	19,700

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 19,700원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181105 매수 22,000 20181011 매수 26,000 20180731 매수 26,000 20180608 매수(유지) 26,000 20180425 매수(유지) 26,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181105 유진투자증권 BUY(유지) 21,000 20181105 미래에셋대우 매수 22,000 20181029 하나금융투자 BUY(신규) 19,700

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com