[ET투자뉴스]LS전선아시_기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 5일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.28% 하락하면서 5,150원을 기록하고 있는 LS전선아시아는 지난 1개월간 19.28% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS전선아시아의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LS전선아시아의 위험을 고려한 수익률은 -10.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 -6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS전선아시아가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스비티아이	4.0%	-35.5%	-8.8
세아제강지주	2.5%	-26.0%	-10.3
DB금융투자	2.4%	-4.4%	-1.8
LS전선아시아	1.9%	-19.3%	-10.1
노루홀딩스	1.8%	-16.0%	-8.8
코스피	1.5%	-9.3%	-6.2
금융업	1.6%	-10.2%	-6.8

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -1.77%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 1.77% 하락하고 있다.

DB금융투자	3,935원 ▼15(-0.38%)	세아제강지주	50,700원 ▲100(+0.20%)
코스맥스비티아이	19,100원 ▼400(-2.05%)	노루홀딩스	11,850원 ▼250(-2.07%)

증권사 목표주가 7,700원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS전선아시의 평균 목표주가는 7,700원이다. 현재 주가는 5,150원으로 2,550원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 손승우 에널리스트가 " 성장 방향성은 변함없다, 3분기 매출액 1,174억원(+3.5% YoY), 영업이익 44억원(-15.4% YoY)이예상된다. 법인별 매출액은 LS VINA(전력케이블 생산) 1,044억원(+1.8%YoY), LS CV(통신/전력케이블 생산) 454억원(+6.4% YoY)이 전망된다. 영업이익률은 3.7%(-0.8%p YoY)가 추정된다. 1) 경쟁사간 입찰 경쟁 심화, 2)베트남 內국내 기업들의 투자 둔화 현상으로 작년 수준(5.0%)까지 회복은 제한적일 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했고, NH투자증권의 이민재 에널리스트가 " 긴 호흡을 갖고 보자, 3분기 매출액 1,122억원(-1.0% y-y), 영업이익 44억원(-15.3% y-y)으로 전망. 이는 베트남 2위 전선업체인 CADIVI의 공격적인 영업으로 베트남 내수 시장 내 저압케이블 경쟁이 치열해져 이익률이 훼손될 것으로 예상되기 때문. 반면, 광케이블은 프랑스 向 매출 확대로 인한 증설효과, UTP는 미국의 중국 向 제품 관세 부과의 반사 이익 예상…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 7,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.82%로 업종평균 수준.PER은 11.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS전선아시아는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LS전선아시아	노루홀딩스	DB금융투자	세아제강지주	코스맥스비티아이
ROE	9.8	10.6	-	3.5	2.8
PER	11.4	2.6	-	3.3	18.1
PBR	1.1	0.3	-	0.1	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 10월29일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 39,273주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 36,341주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 2,932주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 LS전선아시의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.15%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 86.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.85%를 보였으며 기관은 5.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.49%로 가장 높았고, 외국인이 10.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.91%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 6,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,600원대는 전체 거래의 32.9%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 6,410원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 6,410원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,410원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com