[ET투자뉴스]GS홈쇼핑, "실적안정성, 저평가…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-11-05 11:55 업데이트 : 2018-11-05 11:55

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삼성증권에서 2일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "실적안정성, 저평가, 배당매력 기반한 방어주 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 235,000원을 내놓았다.

삼성증권 남옥진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "GS홈쇼핑의 2018년 3분기 개별기준 취급고 매출은 yoy 1.1% 증가한 9,572억원(회계상 매출 yoy 0.5% 감소한 2,491억원), 영업이익은 yoy 1.0% 증가한 306억원 기록. 3분기 실적은 높게 형성된 컨센서스(매출 2,542억원,영업이익 321억원)을 하회했지만 9월 추석시차를 감안하면 양호한 수준으로 평가됨"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "부문별로 TV홈쇼핑의 3분기 취급고 매출이 yoy 12.5% 감소한 3,795억원으로 상반기 역신장 폭 5% 전후에 비해 커졌는데, 이는 주로 9월 추석시차, 연휴로 인한 매출 감소 때문임. 반면 모바일 부문 매출은 yoy 20.4% 고성장한 4,690억원으로 규모가 TV취급고를 추월해 전체 취급고 성장을 주도했는데 동 부문 역시 상반기 성장률 30% 전 후 대비 하락"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 250,000원까지 높아졌다가 2018년5월 225,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 235,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	248,889	270,000	235,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 235,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181102	BUY	235,000
20180706	BUY	225,000
20180502	매수	225,000
20180202	매수	250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	235,000
20181105	유안타증권	BUY (M)	245,000
20181105	신한금융투자	매수(유지)	255,000
20181102	삼성증권	BUY	235,000