[ET투자뉴스]GS건설_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -7.4로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 5일 오전 11시35분 현재 전일대비 3.14% 하락하면서 41,650원을 기록하고 있는 GS건설은 지난 1개월간 23.01% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS건설의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 GS건설의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 건설업업종의 위험대비수익률 -8.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대건설	4.1%	-28.9%	-7.0
GS건설	3.1%	-23.0%	-7.4
대우건설	3.0%	-22.1%	-7.3
대림산업	2.4%	-12.6%	-5.2
한전KPS	2.0%	-15.1%	-7.5
코스피	1.5%	-9.3%	-6.2
건설업	2.7%	-21.6%	-8.0

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -2.31%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 2.31% 하락하고 있다.

현대건설	48,950원 ▼450(-0.91%)	대우건설	4,705원 ▼85(-1.77%)
한전KPS	27,650원 ▼450(-1.60%)	대림산업	76,000원 ▼2800(-3.55%)

증권사 목표주가 64,800원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS건설의 평균 목표주가는 64,800원이다. 현재 주가는 41,650원으로 23,150원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 양호한 실적, 주가하락 과도, ‘18년 매출액 13.0조원(YoY +11.0%), 영업이익 1.0조원(YoY +225.8%), 주택 견조 & 플랜트 흑자 전환에 힘입은 역대 최대 실적 달성. 건축/주택(YoY -830억원)은 전년비 다소 부진하나 해당 부문에서만 매출총이익 1조원 달성. 플랜트는 해외 손실 현장 대규모 환입 · 원가율 정상화에 따른 이익(YoY +6,890억원) 급증. 토목(YoY +280억원)/전력(YoY+760억원) 역시 양호한 실적 달성 전망. 연간 영업이익 1조원 돌파 예상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 62,000원을 제시했고, 한화투자증권의 송유림 에널리스트가 " 이제 수주도 보여주세요, GS건설의 2018년 3분기 연결기준 매출액은 3조 1973억 원, 영업이익은 2339억 원으로 전년동기대비 각각 13.4%, 228.8%의 성장률을 기록했다. 주택 부문의 매출 성장이 지속되고 UAE RRW 화재복구 현장에서의 매출(약 2600억 원 추정)화가 빠르게 이루어지면서 총 매출이두 자릿수 성장을 이어갔다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 63,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.37%로 업종평균 수준.PER은 28.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	GS건설	현대건설	한전KPS	대림산업	대우건설
ROE	3.4	5.5	14.2	10.4	7.9
PER	28.2	11.0	9.5	4.3	10.7
PBR	1.0	0.6	1.4	0.4	0.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 9일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 923,378주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 99,957주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,023,335주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.95%로 적정수준 최근 한달간 GS건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.95%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.55%, 외국인 26.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 36.49%를 보였으며 외국인은 26.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.6%로 가장 높았고, 기관이 30.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.14%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 52,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 52,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,200원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 49,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 49,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 49,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월16일 :지에스건설(주) 추가상장(국내CB전환)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com