[ET투자뉴스]JB금융지주, "지방은행 중 가장 …" BUY-대신증권

발행일 : 2018-11-05 10:57 업데이트 : 2018-11-05 10:57

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대신증권에서 5일 JB금융지주(175330)에 대해 "지방은행 중 가장 돋보이는 실적. 보통주자본비율도 9%를 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "JB금융 3분기 순익은 전년동기대비 21.9% 증가한 726억원으로 컨센서스를 상회. 전북과 광주은행 양행 모두 NIM이 큰폭 상승했고, 대손비용도 매우 낮은 수준을 기록했기 때문. 그럼에도 불구하고 그룹 대손비용은 411억원으로 크게 낮아지지 않았는데 이는 캐피탈의 충당금 증가 때문"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3분기 그룹 보통주자본비율은 9.02%로 12bp 상승해 9%를 상회. 광주은행 100% 자회사 편입에 따라 4분기 중 약 6bp의 추가 비율 개선 여지가 있는데다 4분기 이익과 위험가중자산 관리 노력을 감안시 연말에는 9.2% 상회 전망. 내년 그룹 내부등급법 승인시 60bp 이상 추가 상승도 가능"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 7,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 8,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	8,322	9,500	7,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY	8,500
20180830	BUY	8,500
20180802	BUY	8,500
20180716	BUY	8,500
20180212	시장수익률(유지)	7,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	대신증권	BUY	8,500
20181105	현대차증권	BUY	8,400
20181105	미래에셋대우	매수	8,500
20181105	KB증권	BUY(유지)	8,000