[ET투자뉴스]현대중공업, "선가 상승 최대 수…" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-11-01 10:56 업데이트 : 2018-11-01 10:56

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현대차증권에서 1일 현대중공업(009540)에 대해 "선가 상승 최대 수혜주 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

현대차증권 배세진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "3분기 매출액 3조 2,419억원(+3.8% QoQ, -5.3% YoY), 영업이익 289억원(흑전 QoQ, -56.8% YoY)을 기록하며 시장 컨센서스를 상회. 컨센서스 상회 요인은 일회성 이익 3,319억원(해양프로젝트 C/O 2,950억원+충당금 환입369억원)이 반영되었기 때문"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "공사손실충당금 설정 비율은 현대중공업 및 현대삼호중공업 기준 2.5% 수준으로 파악. 2분기 5.9%대비 약 3.4%p 개선된 것으로 추정. 수주 수익성 제고는 1)3분기 원/달러 환율이 전분기 대비 3.9% 상승했고, 2)선가가 약 1.6% 상승했던 것에 기인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 186,000원까지 높아졌다가 2018년7월 138,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	159,200	170,000	140,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181101	BUY	150,000
20180724	BUY	138,000
20180504	매수	158,000
20180212	매수	158,000
20171101	매수	186,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181101	현대차증권	BUY	150,000
20181101	하나금융투자	BUY	170,000
20181015	KB증권	HOLD(유지)	140,000
20181002	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	170,000