신한금융투자에서 31일 SK텔레콤(017670)에 대해 "비통신 성장 + 안정적 배당"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.
신한금융투자 성준원, 강수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "3분기 연결 매출액은 4.19조원(-5.8% YoY, +0.8% QoQ), 영업이익은 3,041억원(-22.5% YoY, -12.3% QoQ), 순이익은 1.05조원(+32.4% YoY, +14.8% QoQ)을 기록했다. 영업이익은 시장 컨센서스 3,324억원 및 당사 추정치 3,481억원을 소폭 하회했다. 마케팅비(7,229억원)가 증가했기 때문이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "무선 ARPU는 하락세를 이어가고 있지만 19년 2~3분기부터는 하락 속도의 둔화가 예상된다(3Q18 -8.8% YoY vs. 3Q19 -4.8% YoY). 5G 이동통신을 통한 새로운 요금제가 출시되고 ARPU가 의미있게 올라가는 시기는 2020년으로 가정하고 있다. 당분간은 무선(SK텔레콤 본체) 보다는 유선, 미디어, 그리고 비통신 부문의 성장이 중요하다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년7월 300,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 330,000원까지 다시 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
336,667
400,000
310,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181031
매수(유지)
330,000
20180917
매수(유지)
330,000
20180730
매수(유지)
300,000
20180206
매수(유지)
330,000
20171107
매수(유지)
330,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181031
신한금융투자
매수(유지)
330,000
20181031
유안타증권
BUY (M)
340,000
20181031
삼성증권
BUY
320,000
20181031
대신증권
BUY
310,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
