[ET투자뉴스]SK텔레콤, "모든 악재 기반영,…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-31 10:02 업데이트 : 2018-10-31 10:02

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하나금융투자에서 31일 SK텔레콤(017670)에 대해 "모든 악재 기반영, 이젠 내년을 준비하는 자세로 매수해야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김홍식, 성도훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "추천 사유는 1) 3분기실적이 부진했지만 투자가들의 시각이 이미 내년으로 넘어가고 있고, 2) 올해와 달리 내년도엔 6년 만에 연결영업이익 성장 전환이예상되며, 3) IPO 진행 상황을 감안할 때 2019년엔 11번가 영업 이익 흑자 전환이 기대되고, 4) 2019년 상반기 물적분할을 통한 지배구조 개편 가능성이 높은데 M&A 및 배당 증가로 기업가치가 증가할 가능성이 높으며, 5) 무선 비중이 높아 상대적으로 5G 조기 도입에 따른 수혜가 클 것이기 때문이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "SKT는 2018년 3분기에 구 회계기준 연결 영업이익 3,053억원(-22% YoY, -13% QoQ), 순이익 10,501억원(+32% YoY, +15%QoQ)으로 컨센서스(영업이익 3,324억원)를 하회하는 부진한 실적을 발표하였다. 3분기 IFRS 15 기준 영업이익은 3,041억원으로구 회계/IFRS 15 간 격차는 크게 축소되었다. 다소 부진한 실적이었지만 실적 쇼크는 아니었다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	337,778	400,000	310,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 18.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181031	BUY	400,000
20181004	BUY	320,000
20180911	BUY	320,000
20180730	BUY	320,000
20180730	BUY	320,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181031	하나금융투자	BUY	400,000
20181031	메리츠종금증권	BUY	340,000
20181031	미래에셋대우	매수	335,000
20181031	DB금융투자	BUY(유지)	340,000