[ET투자뉴스]삼성엔지니어링, "올해 신규 수주 목…" BUY(유지)-케이프투자증권

발행일 : 2018-10-29 16:14 업데이트 : 2018-10-29 16:14

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

케이프투자증권에서 28일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "올해 신규 수주 목표 달성해 성장 발판 마련! 이익률 개선도 기대! "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "신규 수주: 3분기 누적 기준 7.3조원(국내 2.0조원, 해외 5.3조원)으로 연간 목표의 86%를 달성함. 10월 19일 타이오일 CFP 프로젝트 1.2조원을 포함하면, 연간 목표인 8.5조원의 100%를 달성하게 됨. 향후 인도네시아 발리파판 등 추가 수주하면 올해 목표를 초과해 성장 발판을 마련하게 됨. 3분기말 수주잔고는 13.6조원으로 2.5년치 물량을 확보하고 있음 "라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "연결 영업이익 846억원(+451.8%YoY, +92.7%QoQ)으로 당사와 시장 예상을 각각 72.4%, 106% 상회. 실적 서프라이즈의 이유는 매출액(1.3조원)이 전분기 대비 줄었음에도 불구하고, 특정 화공 프로젝트에서 정산이익 425억원이 반영되었기 때문. 화공 매출액 5,670억원, 16%GP 시현 "라고 밝혔다.

한편 "일 주일간 주가는 11.5% 하락했는데, 최근 유가 하락에 따른 해외 발주 기대감 약화를 반영했다고 판단. 향후 주가는 신규 수주에 힘입어 성장 발판을 마련한다는 점을 반영할 필요. 기업은 성장 유지보다는 생산성을 높여 성장하고,수익성 위주의 정책을 펼칠 전망. 현재 인력은 5,500명으로 올해 채용계획은 100-200명 수준임"라고 전망했다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	21,300	26,000	18,000

*최근 분기기준

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<케이프투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181028	BUY(유지)	19,000
20180208	HOLD(유지)	14,000
20180110	HOLD(유지)	14,000
20171127	HOLD(신규)	14,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181028	케이프투자증권	BUY(유지)	19,000
20181029	한화투자증권	BUY(유지)	23,000
20181029	키움증권	BUY(유지)	23,000
20181029	메리츠종금증권	BUY	20,000