[ET투자뉴스]현대위아, "믹스 효과로 실적 …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-10-29 15:56 업데이트 : 2018-10-29 15:56

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KTB투자증권에서 29일 현대위아(011210)에 대해 "믹스 효과로 실적 부진"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준, 김영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 현대위아(011210)에 대해 "QoQ 실적개선이 나타나지 않았다는 점은 아쉬움. mix 효과가 예상보다 컸기 때문인데, 역으로 4Q 는 영업일수 효과 등으로 QoQ 개선 가시성이 높다고 판단. 아직은 신설공장 고정비 부담에서 탈피하지 못했고, 기계부문의 적자폭 축소속도가 빠르지 않기 때문에 여전히 PER valuation 은 매력적이지 않은 상황"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "매출액이 YoY, QoQ 감소한 것은 조업일수 감소효과. 다만 엔진 물량 증대가 이를 일부 상쇄했음. 서산 디젤공장은 가솔린엔진 혼류생산이 2Q중 시작되었고, 멕시코 공장 가동률도 기아차 신차 투입에 따라 개선되는 추세. 그러나 신설엔진공장은 고정비 부담으로 적자지속 상태이므로 엔진 mix 확대가 이익에 부정적 영향이 있었음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 77,000원까지 높아졌다가 2018년7월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 46,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	HOLD(유지)
목표주가	50,143	65,000	38,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181029	BUY	46,000
20180730	BUY	55,000
20180129	HOLD	70,000
20171030	HOLD	70,000
20171016	매수	77,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181029	KTB투자증권	BUY	46,000
20181029	SK증권	매수(유지)	50,000
20181029	NH투자증권	HOLD(유지)	38,000
20181029	하나금융투자	BUY	47,000