이베스트투자증권에서 29일 LG화학(051910)에 대해 "3Q18 실적 Review: 전지 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 양형모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 LG화학(051910)에 대해 "전지 사업의 실적이 서프라이즈를 기록했다. 매출액 1.7조원, 영업이익 843억원, OPM 4.9%를 기록했다. 이는 전기차 판매 호조, 소형전지 매출 확대로 분기 최대 매출 기록했기 때문이다. 3분기 여전히 자동차 전지가 적자를 기록한 것을 감안하면 소형전지 및 ESS 이익률이 하이싱글에 육박하는 상당히 높은 수준인 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "LG화학은 매출액 7.2조원(yoy +13.1%, qoq +2.6%), 영업이익 6,023억원(yoy -23.7%, qoq -14.3%), 세전이익 4,850억원을 기록했다. 3분기 컨센서스가 매출액 7.3조원에 영업이익 5,960억원이었기 때문에 시장 기대치 및 당사 추정치에 부합한 실적이다"라고 밝혔다.
한편 "2020년 자동차 전지 매출액은 기존 7조원에서 10조원으로 상향 조정했다. 수주잔고는 상반기 말 60조원을 언급했는데 고객사의 증량 요청, 신규 프로젝트 수주로 인해 상당폭 증가했다. 생산캐파는 2020년 기존 90기가와트에서 100~110기가와트로 상향 조정했다. 4분기 자동차 전지 매출은 1조원에 육박할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
470,556
570,000
400,000
*최근 분기기준
오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.
<이베스트투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181029
BUY(유지)
470,000
20181002
BUY (INITIATE)
470,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181029
이베스트투자증권
BUY(유지)
470,000
20181029
삼성증권
BUY
500,000
20181029
미래에셋대우
매수
460,000
20181029
유진투자증권
BUY(유지)
460,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
