[ET투자뉴스]이노션, "G70 없이도 완벽…" BUY(유지)-신한금융투자

발행일 : 2018-10-29 13:04 업데이트 : 2018-10-29 13:04

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

신한금융투자에서 29일 이노션(214320)에 대해 "G70 없이도 완벽한 호실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

신한금융투자 홍세종,구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 이노션(214320)에 대해 "D&G 인수 효과에 IWA(미국법인)와 캔버스(JV)의 성장이 더해졌다. 9월 중순에 출시된 G70 효과가 아직 미미했지만 비계열(현기차 외) 부문이 큰 폭으로 성장했다. 해외 비계열 물량은 25.8% 증가했다. 해외 매출총이익 내 비중은 12%까지 상승했다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3Q18 연결 매출총이익은 1,195억원(+24.1% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 304억원(+20.4%)을 기록했다. 당사 추정치(303억원)에는 부합했고 컨센서스(289억원)에는 상회했다. 해외 매출총이익은 25.7% 증가한 841억원을 기록했다. 핵심 지역인 미주의 외형이 무려 31.1% 확대됐다"라고 밝혔다.

한편 "4Q18 연결 매출총이익은 1,252억원(+17.8% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 316억원(+30.7%)을 전망한다. 호실적이 기정사실화되는 분기다. 미주 매출총이익은 33.8% 증가한 607억원이 기대된다. G70은 4Q보다는 1H19 실적에 크게 기여할 전망이다. 유통망 정리가 지속되고 있기 때문이다. 싼타페 효과에 비계열 물량 증가만 감안해도 고성장은 충분히 가능하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 92,000원까지 높아졌다가 2018년7월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	80,571	91,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 91,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181029	BUY(유지)	80,000
20181001	매수(유지)	80,000
20180910	매수(유지)	80,000
20180730	매수(유지)	80,000
20180718	매수(유지)	80,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181029	신한금융투자	BUY(유지)	80,000
20181029	골든브릿지투자증권	BUY (MAINTAIN)	80,000
20181029	KB증권	BUY(유지)	70,000
20181017	메리츠종금증권	BUY	79,000