[ET투자뉴스]호텔신라, "문제의 본질 해소 …" BUY-대신증권

발행일 : 2018-10-29 11:31 업데이트 : 2018-10-29 11:31

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대신증권에서 29일 호텔신라(008770)에 대해 "문제의 본질 해소 기미 확인 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "3분기 국내 면세점 외국인 구매금액은 yoy +37%, 내외국인 전체 구매금액은 yoy +28% 증가했음. 2017년 하반기부터 국내 면세점에서 따이공 매출이 급격히 증가하여 3분기 외국인 구매금액 증가율은 상반기 평균 61%에 비해 낮아질 수 밖에 없었지만 각종 우려에도 불구하고 여전히 견조한 성장세를 보였음"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "[TR] 매출액은 시내면세점의 중국 보따리상 매출 성장(yoy +23%)과 홍콩 공항 그랜드 오픈영향에 따른 매출 증가(yoy+ 48%)로 yoy +33% 증가, 영업이익은 594억원으로 yoy +153%급증. 알선 수수료율은 8월말 한시적인 프로모션 영향으로 yoy +0.4%p, qoq +0.7%p 상승. [호텔&레저] 매출액과 영업이익은 하계 호텔 성수기 투숙률 및 객단가 개선 영향 등으로 각각 yoy +8%, +25% 증가"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 63,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년8월 140,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 100,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	129,167	173,000	87,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 173,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181029	BUY	100,000
20181022	BUY	140,000
20180829	BUY	140,000
20180108	매수(유지)	100,000
20171120	매수(유지)	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181029	대신증권	BUY	100,000
20181029	유안타증권	BUY(유지)	87,000
20181029	KTB투자증권	BUY	130,000
20181029	신한금융투자	BUY(유지)	108,000