[ET투자뉴스]만도, "이제 중국보다는 북…" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-10-29 11:03 업데이트 : 2018-10-29 11:03

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KTB투자증권에서 29일 만도(204320)에 대해 "이제 중국보다는 북미가 효자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준, 김영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 만도(204320)에 대해 "달라진 것은 중국 Local OE에 대한 우려가 시작되었다는 점, 그러나 북미 매출호조가 이를 만회할 것이며 금번 분기에도 어닝쇼크를 피할 수 있었음. 201년 상반기까지 북미 매출 부진을 중국향 매출이 만회해왔다면 이제부터는 정반대의 양상이 전개"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "ADAS 매출액은 3Q18에도 YoY44% 증가한 1,330억원 기록하며 매출비중 10% 달성. 2Q 부터 신형 싼타페 기본옵션 장착등의 효과로 매출액 고성장세 지속될 전망. 기존 부품 대비 수익성이 우위에 있어 동사 영업이익률 상승에 기여중"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 300,000원까지 높아졌다가 2018년7월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 48,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수 (유지)	매수 (유지)
목표주가	50,700	58,000	39,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181029	BUY	48,000
20180727	BUY	60,000
20180427	매수	300,000
20180402	매수	300,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181029	KTB투자증권	BUY	48,000
20181029	KB증권	BUY(유지)	39,000
20181016	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	50,000
20181010	SK증권	매수(유지)	54,000