[ET투자뉴스]한컴MDS_상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준

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관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 29일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.08% 하락하면서 14,150원을 기록하고 있는 한컴MDS는 지난 1개월간 26.68% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한컴MDS의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한컴MDS의 위험을 고려한 수익률은 -12.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 소프트웨어업종의 위험대비수익률 -12.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한컴MDS가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
케어랩스	5.1%	-40.8%	-8.0
비즈니스온	4.2%	-42.5%	-10.1
이니텍	2.5%	-24.3%	-9.7
한컴MDS	2.1%	-26.7%	-12.7
윈스	1.8%	-15.2%	-8.4
코스닥	1.9%	-19.9%	-10.4
소프트웨어	2.0%	-24.1%	-12.6

관련종목들도 일제히 하락, 소프트웨어업종 -0.38%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 소프트웨어업종은 0.38% 하락하고 있다.

비즈니스온	12,850원 ▼650(-4.81%)	이니텍	5,720원 ▼190(-3.21%)
윈스	11,450원 ▼150(-1.29%)	케어랩스	19,850원 ▼600(-2.93%)

증권사 목표주가 26,700원, 현재주가 대비 88% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한컴MDS의 평균 목표주가는 26,700원이다. 현재 주가는 14,150원으로 12,550원(88%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 IBK투자증권의 박종선 에널리스트가 " 4차산업혁명 확대로 안정 성장 지속 전망, 2016년 4차산업 솔루션 매출액이 113억원이었으나 2017년 165억원을 달성하였으며, 올해는 200억원을 넘어설 것으로 예상함. IoT 솔루션(Neo IDM, ThingSPIN 등)이 가장 큰 성장을 보이고 있으며, 빅데이터 솔루션(Splunk)도 가장 큰 성장세를 보이고 있음.또한 AI플랫폼(엔비디어, 퀄컴) 매출도 2016년 시작, 지난해 23억원을 달성, 올해 본격적인 성장을 앞두고 있음…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 26,700원을 제시했다.

8월1일에 한컴MDS 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	434.0억	46.0억	42.0억
직전분기 대비	11.1% 증가	53.8% 증가	1809.1% 증가
전년동기 대비	3.0% 감소	20.7% 증가	24.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.49%로 업종평균 상회. PER은 18.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한컴MDS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한컴MDS	비즈니스온	케어랩스	이니텍	윈스
ROE	6.1	-9.6	9.9	7.9	8.5
PER	18.3	-	24.9	8.1	18.1
PBR	1.1	4.2	2.5	0.6	1.5
기준년월	2018년6월			2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 10월24일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 15,261주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 13,319주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 1,942주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 한컴MDS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.8%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.79%를 보였으며 기관은 12.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.13%로 가장 높았고, 외국인이 14.34%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.52%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 18,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,900원대는 전체 거래의 28.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com