신한금융투자에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "실망보다 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이응주,한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 " 유가 상승 속도가 일시둔화되면서 재고 관련 이익이 1,250억원 줄었다. 석유화학(+856억원)은 좋았다. 정기보수 종료, 핵심 제품인 PX 스프레드 개선(+130달러/톤) 덕분이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3분기 영업이익은 3,157억원(-21.6%, 이하 QoQ)으로 당사 추정치(3,571억원)나 시장 기대치(3,614억원)를 하회했다. 정유, 석유화학 실적은 예상대로였다. 정유 이익은 대폭 감소(OP 변동 -1,337억원)했다"라고 밝혔다.
한편 "목표주가 170,000원(목표 PBR 2.5배)을 유지한다. 3분기 실적이 일시 부진했으나 향후 실적 전망은 여전히 밝다. 시행 시기와 관련이 있었던 IMO 2020(선박용 연료유 품질 규제)은 예정대로 시행한다. 신규 설비도 본격적으로 가동을 시작한다. 2019년 실적 개선(EPS +75.5%)과 배당 수익률(5.8%)을 주목한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 155,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 170,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
STRONG BUY
매수
목표주가
169,200
190,000
140,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181029
BUY(유지)
170,000
20180927
매수(유지)
170,000
20180727
매수(유지)
155,000
20180426
매수(유지)
155,000
20180130
매수(유지)
160,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181029
신한금융투자
BUY(유지)
170,000
20181029
KTB투자증권
BUY
175,000
20181026
KB증권
BUY(유지)
140,000
20181015
하이투자증권
BUY(INITIATE)
170,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
