하나금융투자에서 29일 풍산(103140)에 대해 "동가격 하락과 방산수출 급감으로 또다시 어닝쇼크!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
하나금융투자 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하나금융투자에서 풍산(103140)에 대해 "2018년 3분기 풍산의 별도기준 매출액과 영업이익은 각각 4,912억원과 219억원을 기록했다. 1)가전 및 자동차향 수요 둔화로 신동 판매량이 4.7만톤에 그쳤고, 2) 전기동가격 하락에 따른 60억원 수준의 메탈관련 손실과 3) 방산수출 급감과 그에 따른 이익률 하락 영향으로 영업이익이 시장컨센서스 255억원을 하회했다."라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "미달러 강세와 미중 무역분쟁에 따른 수요 둔화 우려로 전기동가격의 약세가 지속되고 있다. 지난 6월초 7,262불/톤의 고점을 기록한 이후 하락세로 전환해 6,000불/톤 초반 수준에서 횡보 중이다."라고 밝혔다.
한편 "우려되었던 칠레 Escondida 광산을 비롯한 주요 동 광산들의 파업 이슈가 해소되면서 수급 부담이 완화된 측면은 있으나 중국의 동스크랩 수입규제와 인프라 부양 정책 효과가 기대되기 때문에 전기동가격의 추가 하락 가능성은 제한적이다. 다만 지난해 하반기부터 급격히 둔화되기 시작한 풍산의 방산수출의 회복은 조금 더 시간이 소요될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 69,000원까지 높아졌다가 2018년7월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
BUY(유지)
목표주가
41,714
46,000
35,000
*최근 분기기준
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.
<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181029
BUY
35,000
20180730
BUY
46,000
20180718
BUY
46,000
20180502
매수
52,000
20180410
매수
61,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181029
하나금융투자
BUY
35,000
20181016
NH투자증권
BUY(유지)
38,000
20181010
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
44,000
20181004
유안타증권
BUY (M)
43,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
