[ET투자뉴스]SK하이닉스, " 불확실성 반영 필…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-10-26 14:04 업데이트 : 2018-10-26 14:04

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삼성증권에서 25일 SK하이닉스(000660)에 대해 " 불확실성 반영 필요 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

삼성증권 황민성, 이경호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "단기적 재고 조정: 현재 매크로 불확실성이 증가하고, 고객들의 재고조정으로 수요가 일부 줄고 있으나 SK하이닉스는 현재의 조정이 단기적인 것으로 판단하고 있음.IDC업체의 메모리 수요가 하반기 다시 개선될 것으로 전망하기 때문. 디램가격은 내년 하반기 반등: 디램 가격은 이번 재고조정 이후 내년 하반기에 적어도 유지 또는 상승 반전할 수도 있다고 판단하고 있음"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "업계의 대응은 과거와 달리, 업황에 대한 선제적 대응으로 실적의 변동폭이 과거 대비 줄어들 것으로 판단됨. 삼성은 이미 내년의 Capa증설 계획을 2020년으로 지연시키고 있고, 당사 판단으로 SK하이닉스 또한 마진을지키기 위하여 우시팹의 가동을 지연할 가능성이 높음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 115,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 100,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	99,185	120,000	79,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181025	BUY	100,000
20181001	BUY	115,000
20180904	BUY	115,000
20180816	BUY	115,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181026	NH투자증권	BUY(유지)	100,000
20181026	KB증권	BUY(유지)	86,000
20181026	IBK투자증권	매수(유지)	120,000
20181026	유안타증권	BUY (M)	103,000