[ET투자뉴스]LG이노텍, "우려 속에 선방한 …" BUY-KTB투자증권

발행일 : 2018-10-25 15:58 업데이트 : 2018-10-25 15:58

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KTB투자증권에서 25일 LG이노텍(011070)에 대해 "우려 속에 선방한 실적 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "3Q18 영업이익은 1,297억원으로 시장 컨센서스 부합. 신규 아이폰 초도 물량공급이 개시되었고 개선된 3D Sensing 수율과 우호적인 판가에 기인.아이폰XS, 아이폰XS Max의 초기 판매가 양호한 것으로 감지됨에 따라 4Q18실적은 역대 최고 수준 전망. 트리플 카메라 채용, 3D 모듈 확대로 2019년에도 증익 유지"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q18 매출액 2조 3,132억원(QoQ +52.4%, YoY +29.4%) 영업이익1,297억원(QoQ +868.2%, YoY +131.9%) 기록. 초도 물량 공급 개시와 3D Sensing 모듈 수율 개선 및 우호적인 판가에 기인. 기판소재 사업부는 계열고객사의 신규 모델 출시가 예년보다 한달 이상 늦어지며 실적 부진 "라고 밝혔다.

한편 "내년 이후의 성장 그림에 대한 고민은 필요. 스마트폰 시장 부진은 지속될것으로 예상되는 가운데 FOD, 폴더블폰, 트리플 이후의 카메라 등의 변화와 동사의 역할 주목. 위와 같은 것들이 더욱 구체화될 수 있다면 주가의 추세적인 방향성도 예상 가능"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 210,000원까지 높아졌다가 2018년4월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	185,185	220,000	160,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181025	BUY	180,000
20180920	BUY	180,000
20180726	BUY	180,000
20180425	매수	170,000
20180124	매수	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181025	KTB투자증권	BUY	180,000
20181025	유안타증권	BUY (M)	180,000
20181025	삼성증권	BUY	180,000
20181025	유진투자증권	BUY(유지)	165,000