[ET투자뉴스]신한지주, "견조한 핵심이익으로…" BUY-현대차증권

발행일 : 2018-10-25 14:19 업데이트 : 2018-10-25 14:19

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현대차증권에서 25일 신한지주(055550)에 대해 "견조한 핵심이익으로 경상적 순이익 호조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

현대차증권 김진상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 신한지주(055550)에 대해 "3분기 순이익 8,478억원(+3.7% YoY)은 컨센서스 8,709억원을 하회. 이는 FVPL금융상품 평가이익이 예상보다 낮았기 때문. 이자이익과 수수료이익의 견조한 성장(각각 +9.3%, +5.5% YoY)으로 핵심이익은 +8.6% YoY 성장. 3분기 그룹 NIM은 전분기대비 1bp 하락하였으나 전년동기대비로는 4bps 상승. 전분기대비 NIM 하락은 시중금리 하락에 기인한 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "대손비용률은 31bps로 전분기대비 5bp 상승하였으나 여전히 30bps대의 낮은 수준 유지. 주요 특이요인으로는 1) 추석연휴에 따른 결제일 감소로 신한카드 충당금 전입액 증가(세후 200억원) 2) 금호타이어 충당금 환입 발생(세후 200억원) 등이 있어 상쇄. 그룹 CET1비율은 13.0%로 전분기와 동일. 충분한 자본력을 바탕으로 배당과 자사주매입을 동반한 적극적인 자본정책의 여력 보유"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	59,667	66,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 66,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181025	BUY	66,000
20180906	BUY	66,000
20180423	매수	66,000
20180418	매수	66,000
20180208	매수	66,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181025	현대차증권	BUY	66,000
20181025	키움증권	BUY (MAINTAIN)	58,000
20181025	하나금융투자	BUY	58,000
20181025	미래에셋대우	매수	62,000