[ET투자뉴스]SKC, "PO/POD, 해외…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-10-25 14:10 업데이트 : 2018-10-25 14:10

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키움증권에서 25일 SKC(011790)에 대해 "PO/POD, 해외 거점 확보 추진 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 SKC(011790)에 대해 "동사의 올해 3분기 실적은 매출액 6,894억원(YoY -6.9%, QoQ -5.0%), 영업이익 540억원(YoY +12.0%, QoQ +1.7%)을 기록하며, 전 분기 대비 증익 추세를 유지하였다. 성장사업부문의 실적 개선 때문이다. 한편 이번 분기의 매출액 감소는 SKC Inc. 철강사업부 매각에 기인한다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사는 이번 실적 발표회에서 중장기 PO/POD 추진 계획에 대해 가이던스를 발표하였다. 현재 31만톤 규모의 PO 생산능력을 중장기적으로 100만톤 (2025년)까지 확대할 계획이다. HPPO 기술 보유 업체 및 로컬 파트너 사와 협력하여, 국내가 아닌 해외 거점을 확보할 계획으로 보인다. 1차로 시장 규모와 성장성을 감안하여 중국 파트너 사와 PO JV 모델을 협의 중에 있으며, 올해까지 MOU 체결을 추진하고 있다"라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 화학부문은 마진 피크 우려 속에서도 다운스트림 확대 등 포트폴리오 개선으로 견고한 마진율을 유지하고 있고, 2) SKC솔믹스/SK바이오랜드 등 투자사들의 실적 개선이 본격적으로 나타나고 있으며, 3) SKC HT&M 지분 인수/SKC Inc. 제품믹스 개선으로 Industry 소재부문이 올해부터 턴어라운드 할 것으로 전망되기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 52,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 58,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 54,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD
목표주가	53,636	64,000	39,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181025	BUY(MAINTAIN)	54,000
20181015	BUY(MAINTAIN)	54,000
20180807	BUY(MAINTAIN)	54,000
20180612	매수(유지)	54,000
20180605	매수(유지)	54,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181025	키움증권	BUY(MAINTAIN)	54,000
20181025	메리츠종금증권	BUY	50,000
20181025	KB증권	HOLD	39,000
20181010	하나금융투자	BUY	60,000