[ET투자뉴스]삼성전자_거래비중 기관 36.22%, 외국인 44.22%

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위험대비수익률 -6.7, 업종지수보다 높아 25일 오전 10시40분 현재 전일대비 3.29% 하락하면서 41,150원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 10.83% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 전기전자업종의 위험대비수익률 -8.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.9%	-13.5%	-4.6
삼성전기	2.8%	-24.8%	-8.8
LG전자	2.2%	-8.9%	-4.0
SK하이닉스	2.2%	-18.9%	-8.5
삼성전자	1.6%	-10.8%	-6.7
코스피	1.3%	-11.4%	-8.7
전기전자	1.5%	-12.7%	-8.4

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -3.39%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 3.39% 하락하고 있다.

LG전자	62,100원 ▼2400(-3.72%)	삼성SDI	222,000원 ▼500(-0.22%)
삼성전기	113,500원 ▼7000(-5.81%)	SK하이닉스	63,900원 ▼2800(-4.20%)

증권사 목표주가 64,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 64,000원이다. 현재 주가는 41,150원으로 22,850원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김운호 에널리스트가 " 제자리 찾기, 2019년 삼성전자의 영업이익은 2018년 영업이익과 유사한 수준일 것으로 예상한다. 반도체는 2018년 규모와 비슷한 수준일 것으로 예상하고, 디스플레이는 큰 폭으로 증가할 전망이다. IM 사업부는 2018년에 비해 부진할 전망이다. 삼성전자의 최근 시장 점유율 확대 및 중저가 라인의 제품 사양 강화 등이 수익성에는 부정적으로 작용할 것으로 예상하기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 66,000원을 제시했고, 유안타증권의 이재윤 에널리스트가 " 글로벌 IT 수요 상승 Cycle의 중심 , 지난 3분기 매출액과 영업이익은 각각 65조원(YoY 5%, QoQ 11%), 17.5조원(YoY 24%, QoQ18%, OPM 27%)으로 시장 우려대비 양호한 실적을 기록했다. 여전히 반도체사업부 실적이 전사 이익 성장을 견인하고 있다. 고가 TV 시장 점유율 회복에 따라 동사 CE사업부의 영업이익이 7,000억원을 상회한 것으로 추산된다는 점이 특징적이다…" (이)라며 투자의견 BUY (M)에 목표주가: 76,000원을 제시했다.

8월1일에 삼성전자 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	58조4827.0억	14조8690.0억	11조0435.0억
직전분기 대비	3.4% 감소	4.9% 감소	5.5% 감소
전년동기 대비	4.1% 감소	5.7% 증가	0.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.79%로 업종평균 상회. PER은 5.98로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.19임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성전자	삼성전기	삼성SDI	LG전자	SK하이닉스
ROE	19.8	6.4	6.1	11.2	29.1
PER	6.0	33.3	22.8	5.9	4.2
PBR	1.2	2.1	1.4	0.7	1.2
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월19일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 4,017,435주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 10,429,718주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 14,447,153주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.16%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.22%, 외국인 44.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.22%를 보였으며 개인은 19.54%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.81%로 가장 높았고, 기관이 38.12%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.06%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 45,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 45,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,900원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 45,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 45,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com