[ET투자뉴스]LG디스플레이, "보다 빠른 의사 결…" 매수-미래에셋대우

발행일 : 2018-10-25 10:26 업데이트 : 2018-10-25 10:26

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미래에셋대우에서 25일 LG디스플레이(034220)에 대해 "보다 빠른 의사 결정이 필요하다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,500원을 내놓았다.

미래에셋대우 김철중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "흑자 전환에 성공한 이유는 1) 3분기 LCD 판가 상승, 2) 긍정적인 원/달러 환율, 3) 대형OLED 판가 상승에 따른 수익성 개선 때문이다. 3분기 실적 중 유의미한 것은 대형 OLED흑자 전환이다. 대형 OLED 판가가 상승하며 분기 BEP 수준의 실적을 달성한 것으로 추정된다. 내년 3분기 가동 예정인 광저우 OLED Fab 가동으로 물량이 증가하면, 내년 연간으로 흑자를 기록할 수 있을 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "10월 이후 LCD 패널 가격은 32인치부터 하락세로 전환하기 시작하였다. 다른 인치 패널 역시 LCD 수급에 유의미한 신호가 감지되지 않는 한, 4분기 하락세로 전환할 가능성이 높다고 판단한다. 성수기 물량 공급이 끝나가는 상황에서 TV set 업체들의 재고는 계속 높은 수준을 유지하고 있기 때문이다. 중국 업체들의 수율 역시 점진적으로 개선되면서, 물량 증가가 본격화되고 있다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 이번 실적 발표를 통해 대형 OLED 전환 투자를 검토 중이며, 시기는 미정이라고 언급하였다. 보다 빠른 의사 결정으로 1) 공급 과잉이 예견되는 LCD 시장에서의 탈피, 2) OLED TV 밸류체인의 선순환 구조를 확보할 필요가 있다고 판단한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 42,000원까지 높아졌다가 2018년7월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	24,313	30,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 22,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181025	매수	22,500
20180903	매수	27,000
20180801	매수	27,000
20180726	매수	27,000
20180702	매수	27,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181025	미래에셋대우	매수	22,500
20181025	메리츠종금증권	BUY	23,000
20181025	NH투자증권	BUY(유지)	21,000
20181025	IBK투자증권	중립(유지)	20,000