[ET투자뉴스]신한지주, "무난하게 다음을 기…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-10-25 09:58 업데이트 : 2018-10-25 09:58

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한국투자증권에서 25일 신한지주(055550)에 대해 "무난하게 다음을 기약"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.

한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 "3분기 지배순이익은 8,478억원으로 당사 추정치 8,507억원에 부합했다. 3분기 그룹 및 은행 NIM은 각각 2.10%, 1.62%로 모두 전분기대비 1bp 하락했다. 2~3분기 시장금리 하락으로 신규 대출금리가 하락했고, 작년 기준금리 인상에 따른 예금금리 리프라이싱 효과 탓이다. 다만 3분기에 정기예금은 전분기대비 2.5% 줄고, 핵심예금은 2.1% 증가하며 조달비용이 관리되면서 수익성 악화는 최소화됐다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 대손율은 0.30%로 전분기대비 5bp 상승했지만, 전반적으로 양호했다. 이번 분기에 금호타이어 충당금 환입이 313억원 발생한 것을 카드 충당금 증가분300억원이 상쇄했고, 이에 따라 3분기 경상 대손율은 2분기에 이어 0.30% 수준을 유지했다. 카드 충당금 증가는 카드 최대 결제일 이후 영업일수가 추석연휴로 인해 줄어듦에 따라 일시적으로 단기 연체금이 증가한 탓이다"라고 밝혔다.

한편 "일반기업 대출수요 회복과 가계 일반자금 및 소호대출의 적정성장을 통해 내년에도 5% 수준의 양호한 대출성장이 지속되며, 대손율도 양호하게 유지될 것이다. 카드실적은 계속해서 아쉽겠지만, 은행 NIM은 기준금리 인상으로 반등가능하고, 비이자이익도 글로벌 부문 및 ING생명이나 부동산신탁 인수를 통해 구조적인 지속성장이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	59,667	66,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181025	매수(유지)	65,000
20180814	매수(유지)	65,000
20180709	매수	65,000
20180619	매수(유지)	65,000
20180423	매수(유지)	65,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181025	한국투자증권	매수(유지)	65,000
20181025	DB금융투자	BUY(유지)	57,000
20181025	SK증권	매수(유지)	58,000
20181025	NH투자증권	BUY(유지)	65,000