교보증권에서 25일 삼성물산(028260)에 대해 "흔들리지 않는 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "목표주가하향은 최근 증시 급락에 따른 영업부문별 동종 업체 멀티플 하락 및 보유 상장 지분가치감소 반영. 현재 주가는 삼성 바이오로직스 회계 처리 관련 불확실성 남아 있으나, ① 연간역대 최대 실적 및 그룹사 투자 증가에 따른 이익 성장 기조 지속, ② 보유 상장 자회사 지분 가치 등을 고려하면 지나친 저평가 상태로 판단"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "3Q18 매출액 7.8조원(YoY +3.8%), 영업이익 2,740억원(YoY +24.4%). 건설 이익 급증으로 영업이익 개선. 건설(YoY +1,080억원)은 그룹사 하이테크 매출(전년 수주 6조원) 증가 및 국내외 프로젝트 수익성 개선 영향으로 이익 급증. 건설 3Q 누적 신규수주는 6조원(1H 3.7조원, 3Q 2.3조원)으로 하반기 수주 증가 속도 개선"라고 밝혔다.
한편 "‘18년 매출액 30.9조원(YoY +5.8%), 영업이익 1,2조원(YoY +32.6%), 패션(YoY -10.3%) · 리조트(YoY -39.6%) · 식음(YoY -18.9%) 부진 불구, 건설 · 상사 이익 급증으로 연간 최대 영업이익 달성 전망. 건설(8,000억원, YoY +57.8%)은 고마진 하이테크 매출액 증가 및 주택 매출 확대로 이익 급증. 상사(1,950억원, YoY+31.8%)는 트레이딩 매출액증가에 따른 수익성 개선으로 이익 개선"라고 전망했다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(MAINTAIN)
BUY(MAINTAIN)
목표주가
184,143
200,000
170,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181025
BUY
170,000
20180726
BUY
180,000
20180716
BUY
180,000
20180403
매수(유지)
180,000
20180202
매수(유지)
180,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181025
교보증권
BUY
170,000
20181025
NH투자증권
BUY(유지)
200,000
20181010
하나금융투자
BUY
175,000
20181002
미래에셋대우
매수
190,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
