[ET투자뉴스]JB금융지주, "높은 이익모멘텀과 …" 매수(신규)-IBK투자증권

발행일 : 2018-10-23 08:48 업데이트 : 2018-10-23 08:48

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IBK투자증권에서 23일 JB금융지주(175330)에 대해 "높은 이익모멘텀과 과도한 저평가"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,500원을 내놓았다.

IBK투자증권 김은갑, 박용희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "상반기까지 그룹 연결순이익 1,384억원으로 YoY 24.4% 증가하며 사상최고치 기록. 순차적인 자회사 실적개선으로 2016~2019년 4년간 연평균 32%의 이익증가율을 보일 정도로 매년 실적개선 중. 광주은행 주식교환으로 JB금융의 2019년 연결순이익은 주식교환 이전 대비 31% 증가할 전망"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2018~2019년 JB금융의 이익증가율이 크게 상승하면서 은행주 이익증가율과 격차 확대되고 있음. 매년 높은 이익증가율을 보인 반면 장기간 주가에 변동이 없었던 것은 2014~2015년 유상증자에 의한 투자심리 악화가 주요 원인. 이후에도 낮은 자본비율과 광주은행 지분인수를 위한 증자 필요성에 의구심이 있었음"라고 밝혔다.

한편 "JB금융에 대한 투자의견 매수와 목표주가 9,500원 제시. ROE 전망치가 10%를 상회하는 점을 감안하면 목표PBR 0.5배는 보수적 수치. JB금융은 자산건전성 개선의 턴어라운드 및 자회사 추가 지분인수에 의한 높은 이익 모멘텀, 매우 낮은 Valuation multiple 등 주식으로서 매력적인 특징을 다수 지니고 있음"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	8,210	9,500	7,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 9,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181023	매수(신규)	9,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181023	IBK투자증권	매수(신규)	9,500
20181022	미래에셋대우	매수	8,500
20181010	하나금융투자	BUY	8,500
20180920	한국투자증권	매수(유지)	8,500