[ET투자뉴스]LG이노텍, "Triple 카메라…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2018-10-22 11:12 업데이트 : 2018-10-22 11:12

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IBK투자증권에서 22일 LG이노텍(011070)에 대해 "Triple 카메라로 한번 더"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 73.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2018년 하반기 실적은 LG이노텍의 사상 최대 분기실적이 될 것으로 예상한다. iPhoneXS 출하가 본격적으로 개시될 것으로 예상하기 때문이다. 2019년 1분기 실적은 2018년 1분기와는 차별화될 것으로 기대하는데 이는 iPhoneX 출시 지연에 비해 선행 생산 규모가 많았으나 iPhoneXS는 정상 스케쥴로 출시되었고 이에 따른 급격한 재고조정은 없을 것으로 기대하기 때문이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2018년 화웨이가 시작한 Triple Camera Module이 2019년 Flagship 스마트폰의 주요 사양이 될 것으로 예상한다. 이미 삼성전자는 Quadraple Camera Module 장착 모델을 출시하였고, Galaxy S10에도 Triple Camera Module을 장착할 예정이다. LG이노텍의 해외 거래선도 내년 신규 모델에는 Triple Camera Module을 탑재할 전망이다. 이를 통해서 또 한번의 추가 성장이 가능할 것으로 기대한다"라고 밝혔다.

한편 "LG이노텍에 대한 투자의견을 매수를 유지한다. 이는 3분기부터 큰 폭의 실적 개선이 기대되고, 국내 부품업체 중에서 애플의 최대 벤더로서 2018년 하반기 실적 개선이 기대되고, 신규 시설 투자를 통해서 해외 거래선의 안정적 파트너쉽이 구축될 것으로 예상하고, 2019년에도 Triple Camera Module 양산으로 구조적인 성장이 가능할 것으로 예상되고, 밸류애이션 매력이 높다고 판단되기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 170,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 220,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	192,594	220,000	170,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181022	매수(유지)	220,000
20180906	매수 (유지)	220,000
20180726	매수(유지)	220,000
20180712	매수	190,000
20180425	매수(유지)	170,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181022	IBK투자증권	매수(유지)	220,000
20181017	하이투자증권	BUY(MAINTAIN)	190,000
20181015	키움증권	BUY(MAINTAIN)	210,000
20181012	하나금융투자	BUY	175,000