[ET투자뉴스]SK이노베이_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 19일 오후 12시55분 현재 전일대비 4.32% 하락하면서 210,500원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 4.47% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 금융업업종의 위험대비수익률인 -3.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SK이노베이션	2.3%	4.5%	1.9
KB금융	1.9%	-2.9%	-1.5
SK	1.8%	-3.6%	-1.9
신한지주	1.5%	0.2%	0.1
삼성생명	1.5%	-0.4%	-0.2
코스피	1.2%	-6.2%	-5.1
금융업	1.3%	-3.6%	-3.0

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.82%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.82% 하락하고 있다.

신한지주	43,300원 ▼300(-0.69%)	삼성생명	91,200원 ▲100(+0.11%)
KB금융	50,700원 ▼700(-1.36%)	SK	268,000원 ▼1000(-0.37%)

증권사 목표주가 279,100원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 279,100원이다. 현재 주가는 210,500원으로 68,600원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 3Q18 실적은 높아진 시장기대치 충족할 전망, 3분기 매출액은 14조 1,312억원으로 전년대비 20.2% 증가하지만, 영업이익은 8,160억원으로 15.3% 감소할 전망이다. 그러나 9월부터 지속적으로 상승한 컨센서스 (Fnguide 10/15 기준 영업이익 8,098억원)는 충분히 충족할 전망이다. 3분기 평균 PX 스프레드는 톤당 505달러로서 2분기 대비 161달러 (+46.8% QoQ) 급등하였다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " PX 호황 듀레이션의 연장, PX 업황 강세는 내년 하반기까지 연장될 전망이다. 중국의 폐플라스틱 수입 금지로 폴리에스터 수요가 호조세를 이어가고 있는 가운데, Hengli(중국), Hengyi(브루나이), Zhejiang Petrochemical 등 신규/재가동 플랜트들의 가동이 예상보다 지연되고 있기 때문이다. 참고로SK이노베이션 계열의 PX 생산능력은 333만톤(지분율미고려)으로 국내에서 가장 크다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

8월1일에 SK이노베이 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	13조4380.0억	8,516.0억	5,126.0억
직전분기 대비	10.5% 증가	19.7% 증가	8.4% 증가
전년동기 대비	27.2% 증가	102.2% 증가	75.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.25%로 업종평균 수준.PER은 11.52로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.06임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	삼성생명	신한지주	SK	KB금융
ROE	9.2	-	-	10.2	-
PER	11.5	-	-	3.8	-
PBR	1.1	-	-	0.4	-
기준년월	2018년6월			2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 9일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 585,534주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 115,416주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 470,118주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 41.06%, 외국인 43.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 41.06%를 보였으며 개인은 15.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.89%로 가장 높았고, 기관이 43.08%로 그 뒤를 이었다. 개인은 9.01%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

현재주가 근처인 200,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 200,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 200,500원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 196,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 200,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 200,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com