[ET투자뉴스]삼성전기, "연말 공매도 커버와…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-17 14:26 업데이트 : 2018-10-17 14:26

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하나금융투자에서 17일 삼성전기(009150)에 대해 "연말 공매도 커버와 윈도우드레싱 수혜의 핵심 종목"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 225,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "대형주의이익둔화와투자자들의한국증시설정미흡등으로연말및내년까지의 시장성향은 버텀업 측면에서 실적이 유망한 개별 ‘종목’에 대한 베팅일것으로본다. 그중에서도기관들의연말윈도우드레싱효과와외인들의 공매도 차익실현(숏커버)로 수급적인 수혜까지 받는 핵심 종목은 삼성전기라고판단한다. 당사IT 애널리스트역시3분기및내년연간OP 추정치를컨센서스대비각각+10%, +8% 더높게추정하고있다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "Bottom-up 섹터/기업 리서치 측면에선, 2018년 삼성전기 영업이익이역대최초로1조원을돌파할전망이다. MLCC 수급부족에의한가격상승으로인해2018년과2019년매출액과영업이익모두역대최고실적을갱신할 것으로 추정된다. 일본 MLCC 업체들의 수주잔고가 가파른 속도로 증가 중인데, 이는 기존과 다른 양상이다. 전장용 수요에 의해 중장기수요가누적되고있기때문으로파악된다"라고 밝혔다.

한편 "MLCC 1위업체Murata와삼성전기가2020년양산을목표로증설을진행중인것도2020년본격화되는자동차용수요에대응하기위해서다. 유례없는MLCC 호황에의한역대급 실적 시현에도 불구하고 여전히밸류에이션은과거틀에 묶여 있다.중장기가시성을확보한자동차향수요에의한호황을감안하면삼성전기의저평가매력이높다는판단이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 225,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY (U)	BUY(유지)
목표주가	208,611	270,000	190,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 225,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (U)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181017	BUY	225,000
20181002	BUY	225,000
20180823	BUY	225,000
20180726	BUY	205,000
20180618	BUY	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181017	하나금융투자	BUY	225,000
20181017	한국투자증권	매수(유지)	210,000
20181017	KB증권	BUY(유지)	220,000
20181011	미래에셋대우	매수	195,000