[ET투자뉴스]LG디스플레이, "경쟁강도 완화 가능…" UNDERPERFORM(MAINTA

발행일 : 2018-10-17 13:21 업데이트 : 2018-10-17 13:21

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키움증권에서 17일 LG디스플레이(034220)에 대해 "경쟁강도 완화 가능성에 주목 "라며 투자의견을 'UNDERPERFORM(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'UNDERPERFORM(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매도'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상당히 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LG디스플레이의 3Q18 실적은 매출액 6.3조원(+13%QoQ), 영업이익 810억원으로, 당초 기대치를 상회할 것으로 예상된다. 출하면적(m2 , +4%QoQ)이 TV의 Sell Through 호조에 따라 예상 대비 +2%p 증가했고, 가격(ASP/m2 ,+6%QoQ) 역시 일부 TV 패널의 가격 상승으로 인해 예상 대비 +1%p 더욱 상승했을 것으로 판단하기 때문이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4Q18는 매출액 6.6조원(+5%QoQ), 영업적자 312억원(적자전환)으로, 재차 하락 전환할 전망이다. 출하면적(m2)은 계절적 성수기 진입과 일부 고객사의재고 축적 효과로 +4%QoQ의 증가하고, 가격(ASP/m2)은 면적당 판가가 높은 Mobile과 Tablet PC의 출하 비중 증가 영향으로 +1%QoQ 상승할 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 32,000원까지 높아졌다가 2018년7월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	24,969	30,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'UNDERPERFORM(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상당히 낮은 수준으로 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181017	UNDERPERFORM(MAINTAIN)	23,000
20180726	UNDERPERFORM(MAINTAIN)	23,000
20180426	UNDERPERFORM(MAINTAIN)	26,000
20180411	UNDERPERFORM(MAINTAIN)	26,000
20180124	UNDERPERFORM(MAINTAIN)	29,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181017	키움증권	UNDERPERFORM(MAINTAIN)	23,000
20181016	KB증권	BUY(유지)	24,000
20181015	NH투자증권	BUY(유지)	21,000
20181011	유진투자증권	HOLD(유지)	21,500