[ET투자뉴스]한국타이어_상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 17일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.76% 오른 46,550원을 기록하고 있는 한국타이어는 지난 1개월간 1.86% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국타이어의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국타이어의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국타이어가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	4.0%	-22.6%	-5.6
한화케미칼	2.6%	-8.0%	-3.0
롯데케미칼	2.0%	-5.9%	-2.9
한국타이어	1.9%	1.9%	0.9
KCC	1.3%	-18.6%	-14.3
화학	1.8%	-8.9%	-4.9
코스피	1.2%	-4.8%	-4.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.93%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.93% 상승중이다.

롯데케미칼	270,500원 ▲4000(+1.50%)	한화케미칼	17,300원 ▲750(+4.53%)
아모레퍼시픽	198,500원 ▲1000(+0.51%)	KCC	286,500원 ▲2500(+0.88%)

증권사 목표주가 59,700원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국타이어의 평균 목표주가는 59,700원이다. 현재 주가는 46,550원으로 13,150원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 중위험 중수익 , 한국타이어(이하 ‘한타’)의 3분기 실적은 원자재 비용 상승과 신차용 타이어 판매부진으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. 영업이익은 1,957억원(-9.9% YoY, 컨센대비 -7.5%)을 예상한다. 테네시 공장의 적자는 전년동기대비 크게 줄었으나, 유가 상승으로 합성고무 등 원자재 비용이 상승했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 64,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이재일 에널리스트가 " 추가 상승 가능성 점검, 동사는 아직 미국 시장 판가 인상 계획을 발표하지는 않았지만 기대감은 이미 주가에 선반영되었으며, 추가 상승을 위해서는 글로벌 타이어 판가 인상 기조의 확산과 단기 실적 개선이 뒷받침 되어야 할 것으로 판단됨. 하지만, 타이어 판가 인상이 미국 시장에 국한될 가능성이 높고, 원가 상승 부담으로 단기 실적 개선 가능성도 낮을 것으로 예상됨…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

8월6일에 한국타이어 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조7055.0억	1,833.0억	1,806.0억
직전분기 대비	6.0% 증가	0.8% 감소	17.6% 증가
전년동기 대비	2.3% 증가	10.4% 감소	0.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11%로 업종평균 상회. PER은 9.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국타이어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	한국타이어	KCC	아모레퍼시픽	한화케미칼	롯데케미칼
ROE	8.9	6.6	8.0	12.2	16.7
PER	9.7	8.0	33.0	3.4	4.2
PBR	0.9	0.5	2.6	0.4	0.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 16,099주, 9,735주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 4,326주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 328,267주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 332,593주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 한국타이어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.41%, 외국인 59.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.41%를 보였으며 개인은 7.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 주가 급락과 함께 정배열 구간을 이탈하면서 상승추세가 종결될 가능성이 높아지고 있다.

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,100원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 46,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 46,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com