[ET투자뉴스]티씨케이_거래비중 기관 21.25%, 외국인 37.39%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 17일 오후 12시10분 현재 전일대비 2.91% 오른 56,600원을 기록하고 있는 티씨케이는 지난 1개월간 11.13% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티씨케이의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티씨케이의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 -6.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티씨케이가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
이오테크닉스	3.3%	-10.3%	-3.1
티씨케이	2.7%	-11.1%	-4.1
원익IPS	2.7%	-20.7%	-7.6
리노공업	2.1%	-1.1%	-0.5
실리콘웍스	1.9%	-18.1%	-9.4
코스닥	1.7%	-10.0%	-5.8
반도체	1.6%	-10.8%	-6.7

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +1.45%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 1.45% 상승중이다.

원익IPS	19,700원 ▲600(+3.14%)	실리콘웍스	37,450원 ▲750(+2.04%)
리노공업	61,200원 ▼100(-0.16%)	이오테크닉스	49,050원 ▼1050(-2.10%)

증권사 목표주가 83,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티씨케이의 평균 목표주가는 83,000원이다. 현재 주가는 56,600원으로 26,400원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 김경민 에널리스트가 " 반지의 제왕, 티씨케이는 내구성 뛰어난 실리콘 카바이드 소모품을 주로 공급한다. 2018년 매출비중은 실리콘 카바이드 링 79%, 핫존14%로 예상된다. 경쟁사는 7개사이나 티씨케이의 점유율이 압도적이다. 80%로 가장 높다. 주요 고객사는 글로벌 장비사 램리서치, AMAT 등이다. 경쟁사와의 기술 격차가 3년 이상이다. 순정 소모품 인증에 2년, 증설 대응에 1년 이상 소요된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 75,000원을 제시했고, KB증권의 성현동 에널리스트가 " 양호한 업황, 아쉬운 영업이익률, 티씨케이의 2018년 3분기 실적은 매출액 441억원 (+21.0% YoY), 영업이익 161억원(+10.3% YoY, 영업이익률 36.5%)로 전망된다. 신규 시설투자와 인원 충원 등에 따른 비용 증가로 영업이익률이 기존 추정치 대비 감소할 것으로 전망된다. 신규 공장이 본격적으로 가동되는 3Q19까지 매출액이 점진적으로 증가할 것이라는 기존 추정은 유지한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 91,000원을 제시했다.

8월1일에 티씨케이 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	433.0억	138.0억	114.0억
직전분기 대비	7.2% 증가	3.7% 증가	7.8% 증가
전년동기 대비	37.6% 증가	17.4% 증가	22.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 36.62%로 업종평균 상회. PER은 16.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.78로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티씨케이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	티씨케이	이오테크닉스	리노공업	실리콘웍스	원익IPS
ROE	23.4	10.9	18.9	11.5	28.1
PER	16.1	13.3	20.8	12.3	8.0
PBR	3.8	1.5	3.9	1.4	2.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월15일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 4,757주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 1,737주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 6,494주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 티씨케이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.25%, 외국인 37.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.39%를 보였으며 기관은 21.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.19%로 가장 높았고, 외국인이 30.56%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 62,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 62,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 62,700원대는 전체 거래의 31.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 65,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 62,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 62,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월17일12시10분 :(주)티씨케이 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com