[ET투자뉴스]고려아연, "결국은 메탈가격이 …" HOLD(신규)-KB증권

발행일 : 2018-10-17 09:16 업데이트 : 2018-10-17 09:16

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KB증권에서 16일 고려아연(010130)에 대해 "결국은 메탈가격이 결정한다"라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 고려아연(010130)에 대해 "고려아연의 2019년 연결기준 매출액은 6조 7,207억원으로 2018년대비 0.2% 감소하지만, 영업이익은 8,681억원으로 4.6% 증가할 전망이다. 별도기준 매출액은 전년대비 1.3% 축소되지만 영업이익은 4.7% 증가할 것으로 판단된다. 2019년 실적증가는 제련 수수료 상승 때문이다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2019년 제련 수수료 상승에도 불구, 투자의견 Hold를 제시한 이유는 금속가격의 하락 가능성이 높기 때문이다. 금속가격은 세계 경제성장률과 달러가치에 민감한 특성을 갖는다. 세계 경기상황이 좋고, 미국 달러가치가 하락할수록 LME 금속가격은 강세를 보인다. 그러나 KB증권의 2019년 매크로 전망은 금속가격에는 부정적이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 560,000원까지 높아졌다가 2018년10월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 430,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	513,333	560,000	430,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 560,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181016	HOLD(신규)	430,000
20180207	HOLD(유지)	560,000
20171127	HOLD(유지)	550,000
20171027	HOLD(유지)	550,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181016	KB증권	HOLD(신규)	430,000
20181012	현대차증권	BUY	500,000
20181004	하나금융투자	BUY	530,000
20181004	유안타증권	BUY (M)	500,000