KB증권에서 16일 현대제철(004020)에 대해 "2019년 국내 건설경기 하강 위험 상존"라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(신규)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 현대제철(004020)에 대해 "2019년 연결기준 현대제철의 매출액과 영업이익은 21조 7,201억원, 1조 5,912억원으로 2018년대비 각각 2.8%, 9.0% 증가할 전망이다. 별도기준 매출액과 영업이익은 2018년대비 각각 2.6%, 9.4% 늘어날 것으로 판단된다. 2019년 판재류 (열연/후판 등) 매출액은 전년대비 4.3% 증가하지만, 봉형강류 (철근/형강 등) 매출액은 전년대비 증가하지 못할 전망이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "현대제철의 강점은 고로와 전기로를 모두 보유하고 있다는 점이다. 열연/냉연/후판 등 판재류와 철근/형강 등 봉형강류의 다양한 제품을 공급할 수 있다. 그런데 2019~2020년 국내 건설경기의 위축으로 인해 내수 봉형강 제품의 실적둔화가 예상된다. 2018년 9월기준 국내 건설면적과 착공면적은 전년대비 크게 감소한 상황이다"라고 밝혔다.
한편 "중국의 인프라투자와 슝안 특구 개발로 인해 중국 철근과 형강의 가격강세가 예상된다. 중국 봉형강 제품의 가격 강세는 긍정적일 수 있지만, 이로 인해 내수 철근/형강가격이 지속적으로 상승하기는 어려울 것으로 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년9월 70,000원까지 높아졌다가 2018년10월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 53,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
HOLD(신규)
목표주가
71,107
84,000
53,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 84,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181016
HOLD(신규)
53,000
20180129
매수(유지)
70,000
20171127
매수(유지)
70,000
20171113
매수(유지)
70,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181016
KB증권
HOLD(신규)
53,000
20181016
NH투자증권
BUY(신규)
68,000
20181010
이베스트투자증권
BUY (MAINTAIN)
71,500
20181008
하나금융투자
BUY
80,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
