[ET투자뉴스]이노션, "우려와 달리 탄탄한…" BUY-대신증권

발행일 : 2018-10-15 11:12 업데이트 : 2018-10-15 11:12

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대신증권에서 15일 이노션(214320)에 대해 "우려와 달리 탄탄한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 77.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 이노션(214320)에 대해 "월드컵 효과(GP +4% yoy)가 3Q18에도 일부 반영되고, 계열 물량뿐만 아니라 비계열광고주 물량도 증가하면서 본사 GP 10% 가까운 성장 지속. 특히 실적 비중의 50%를 차지하는 미주지역은 2017년에 인수한 D&G의 연결편입효과(2017년 실적 기준 GP 약 10%증가 효과)로 해외 성장 주도. D&G는 Universal Studio, HBO 등 비계열 광고주 비중이50%에 이르기 때문에, D&G 인수로 실적 증가뿐만 아니라 포트폴리오 다변화라는 긍정적효과 발생"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "호실적에도 불구하고, 공정위 이슈가 등장할 때마다 주가가 조정 받는 모습 반복. 상반기 OP는 전년 동기대비 14.5% 성장했지만, 환율 영향 제거시 20% 성장한 실적. 2018년GP는 M&A 효과 포함 21% 성장하고, 대형 M&A가 없어도 계열 및 비계열 광고주 증가와 디지털 시장 성장에 대한 대응으로 연평균 7% 성장 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 81,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 91,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	78,556	91,000	67,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 91,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181015	BUY	91,000
20180822	BUY	91,000
20180730	BUY	91,000
20180611	매수(유지)	91,000
20180430	매수(유지)	91,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181015	대신증권	BUY	91,000
20181012	한국투자증권	매수(유지)	79,000
20181010	현대차증권	BUY	85,000
20181001	신한금융투자	매수(유지)	80,000