[ET투자뉴스]LG이노텍, "하반기 더욱 밝아진…" BUY(MAINTAIN)-키움증권

발행일 : 2018-10-15 11:00 업데이트 : 2018-10-15 11:00

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키움증권에서 15일 LG이노텍(011070)에 대해 "하반기 더욱 밝아진 실적 전망 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 72.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "3분기 영업이익 추정치를 1,118억원에서 1,281억원(QoQ 856%, YoY 129%) 으로 상항하며, 이는 시장 컨센서스를 상회할 전망이다. 특히 신형 아이폰향 부품 출하와 연계된 실적이 월별로 가파른 개선 추세를 보이고 있어 4분기 전망도 밝게 한다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "아이폰 XS와 XS Max의 판가가 예상보다 높아 판매량에 대한 우려가 컸으나,아이폰 XS Max 위주로 초기 판매 성과가 양호한 조짐이 감지되고 있고, 관련 부품 출하 동향도 양호한 것으로 파악된다. 프리미엄 모델인 XS 시리즈의 판매 비중이 늘어나면 카메라 모듈의 Mix가 긍정적으로 변화할 수 있다"라고 밝혔다.

한편 "4분기는 신형 아이폰향 부품 출하가 정점에 도달하게 되고, 환율 여건도 우호적이어서 사상 최대 실적을 달성할 전망이다. 연중 최저 수준인 주가가 하반기 영업이익 3,000억원의 호실적을 선반영했다고 보기에 미흡해 보인다. 내년 신모델은 후면 카메라가 트리플 카메라로 도약하는 강력한 모멘텀이 예정돼 있다. 특히 ASP 상승 효과가 클 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 220,000원까지 높아졌다가 2018년4월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 210,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	192,594	220,000	170,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181015	BUY(MAINTAIN)	210,000
20180912	BUY(MAINTAIN)	210,000
20180827	BUY(MAINTAIN)	210,000
20180726	BUY(MAINTAIN)	210,000
20180726	BUY(MAINTAIN)	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181015	키움증권	BUY(MAINTAIN)	210,000
20181012	하나금융투자	BUY	175,000
20181005	KB증권	BUY(유지)	170,000
20181001	삼성증권	BUY	180,000