[ET투자뉴스]CJ대한통운_증권사 목표주가 206,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 12일 오후 1시25분 현재 전일대비 7.86% 오른 151,000원으로 강세를 보이고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 2.89% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -4.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ대한통운	3.0%	-2.9%	-0.9
현대글로비스	2.6%	-13.7%	-5.2
제주항공	2.0%	-18.9%	-9.4
대한항공	2.0%	-6.7%	-3.3
팬오션	1.8%	-3.7%	-2.0
코스피	1.1%	-5.5%	-5.0
운수창고업	1.6%	-7.7%	-4.8

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.88%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 1.88% 상승중이다.

현대글로비스	110,000원 ▼500(-0.45%)	대한항공	25,600원 ▲150(+0.59%)
제주항공	31,300원 ▼300(-0.95%)	팬오션	4,825원 ▲100(+2.12%)

증권사 목표주가 206,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 206,600원이다. 현재 주가는 151,000원으로 55,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 4분기부터 택배 마진 개선 기대 , 동사는 성장하는 국내 택배 시장에서 꾸준한 점유율 확대를 통해 시장 지배력을 키워옴. 곤지암 허브 터미널 가동을 통해 충분한 처리 능력을 확보하게 되고 이를 기반으로 평균 운임 제고를 통한 택배 수익성 개선에 나설 것으로 기대함…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 이번엔 진짜입니다, 택배운임 반등에 대한 기대감이 높아지고 있다. 사실 연초만 해도 택배단가가 오를 것이라 예상했던 이는 적었다. 온라인쇼핑 성장에 힘입어 택배수요가 꾸준히늘어나는데도 운임은 경쟁심화로 계속 하락했기 때문이다. CJ대한통운을 비롯한상위업체들은 새로운 수요를 선점하고 규모의 경제를 확보하기 위해 외형성장에 더 초점을 맞춰왔다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

8월13일에 CJ대한통운 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2조2846.0억	571.0억	67.0억
직전분기 대비	14.1% 증가	26.0% 증가	80.8% 감소
전년동기 대비	33.8% 증가	7.7% 감소	72.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.06%로 업종평균 수준.PER은 48.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	CJ대한통운	팬오션	제주항공	대한항공	현대글로비스
ROE	2.3	5.6	26.2	6.9	13.7
PER	48.7	18.1	8.9	11.1	7.9
PBR	1.1	1.0	2.4	0.8	1.1
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월10일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 95,037주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 38,226주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 133,263주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.8%, 외국인 43.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.8%를 보였으며 개인은 24.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.76%로 가장 높았고, 기관이 29.26%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.96%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

현재주가 근처인 151,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 151,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 151,000원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 157,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com