[ET투자뉴스]컴투스_기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 12일 오후 1시10분 현재 전일대비 3.69% 오른 143,200원을 기록하고 있는 컴투스는 지난 1개월간 5.17% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 컴투스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 컴투스의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 -8.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 컴투스가 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
펄어비스	2.7%	-12.0%	-4.4
컴투스	2.5%	-5.2%	-2.0
게임빌	2.4%	-13.5%	-5.6
웹젠	2.1%	-13.7%	-6.5
더블유게임즈	2.1%	-0.5%	-0.2
코스닥	1.5%	-11.2%	-7.4
디지털컨텐츠	1.6%	-13.1%	-8.1

관련종목들 상승 우위, 디지털컨텐츠업종 +2.6%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 디지털컨텐츠업종은 2.6% 상승중이다.

펄어비스	205,200원 ▲7800(+3.95%)	웹젠	17,300원 ▲250(+1.47%)
게임빌	44,100원 ▼50(-0.11%)	더블유게임즈	67,100원 ▲1300(+1.98%)

증권사 목표주가 213,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 컴투스의 평균 목표주가는 213,000원이다. 현재 주가는 143,200원으로 69,800원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김동희 에널리스트가 " 더 이상의 Delay 는 없다, 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1,273억원(+1.3% YoY), 374억원(-24.6% YoY)으로 컨센서스(매출액 1,263억원, 영업이익 398억원)에 부합한다. 3분기는 글로벌 게임 시장 비수기로 서머너즈워는 6월 글로벌 서비스 4주년 프로모션의 효과 잔존하며 양호한 매출 달성 기대된다. 2분기대비 마케팅비와 성과급도 제거되어 기대치 부합하는 영업이익 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 230,000원을 제시했고, 교보증권의 박건영 에널리스트가 " 상대적, 절대적으로 모두 매력적, 컴투스 3Q18 매출액 1,215억원(YoY -3.3%), 영업이익 384억원(YoY -22.5%)으로 추정. 영업이익 시장 컨센서스(영업이익 384억원) 부합할 것으로 전망. 서머너즈워 eSports 효과로 9월 평균 대비 일매출 Peak 도달. 10월 13일 ‘서머너즈워 월드아레나 챔피언십’ 결승 예정. 2Q18에 야구 게임 관련 프로모션 및 마케팅 비용 증가. 3Q18 마케팅 비용은 전분기 대비 감소할 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

8월13일에 컴투스 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,241.0억	364.0억	352.0억
직전분기 대비	8.9% 증가	7.7% 감소	3.6% 감소
전년동기 대비	4.1% 감소	25.7% 감소	6.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 36.67%로 업종평균 상회. PER은 12.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.24임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 컴투스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	컴투스	웹젠	펄어비스	더블유게임즈	게임빌
ROE	17.4	13.2	16.9	8.0	3.2
PER	12.9	15.6	46.5	33.0	36.5
PBR	2.2	2.1	7.9	2.7	1.2
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 96,294주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 37,568주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 133,862주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 컴투스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.76%, 외국인 24.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.76%를 보였으며 외국인은 24.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.64%로 가장 높았고, 개인이 34.54%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 153,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 153,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 153,000원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 148,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 148,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 148,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com