[ET투자뉴스]LG이노텍, "양호한 이익률 시현…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-12 10:54 업데이트 : 2018-10-12 10:54

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하나금융투자에서 12일 LG이노텍(011070)에 대해 "양호한 이익률 시현"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "LG이노텍의 18년 3분기 매출액은 2조 4,032억원(YoY+35%, QoQ +58%), 영업이익은 1,256억원(YoY +125%, QoQ +823%)으로 컨센서스를 소폭 상회하는 실적을 기록할 것으로 전망된다. 우호적인 환율 환경 안에서 북미 고객사향물량이 원활하게 공급된 것이 호실적 달성의 배경으로 추정된다. 작년에 신규 적용된 3D 센싱모듈의 수율이 2년차에 접어들어 안정화되며 예상보다 양호한 이익률을 시현한 것으로 파악된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "어려운 것으로 판단된다. 18년 3분기는 초기 공급 물량 준비를 위한 기간이기 때문에 업체의 기대치 및 전망치와 연동되는실적 달성이 가능했다. 18년 4분기 이후에는 실질적인 판매량에 연동되기 때문에 기존대비 눈높이를 하향 조정한다. 다만, LG이노텍의 경우에는 iPhone XR에 탑재되는 3D 센싱모듈 메인 공급업체이기 때문에 해당 모델의 수혜가 가능하다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 200,000원까지 높아졌다가 2018년4월 163,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 175,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	194,037	220,000	170,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181012	BUY	175,000
20180726	BUY	190,000
20180528	매수	163,000
20180521	매수	163,000
20180425	매수	163,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181012	하나금융투자	BUY	175,000
20181005	KB증권	BUY(유지)	170,000
20181001	삼성증권	BUY	180,000
20181001	토러스투자증권	BUY (INITIATE)	171,700