[ET투자뉴스]에스에프에이, "QD-OLED 투자…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2018-10-12 10:14 업데이트 : 2018-10-12 10:14

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한국투자증권에서 12일 에스에프에이(056190)에 대해 "QD-OLED 투자 수혜 예상 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 "에스에프에이는 삼성디스플레이향 장비 업체 중 규모가 가장 크고 다양한 장비 포트폴리오에 강점이 있다. 2019년부터 시작될 삼성디스플레이QD-OLED 투자 최선호주로 선정하고 매수의견과 목표주가 48,000원을 유지한다. 디스플레이 투자에 필요한 클린물류장비를 독점하고 있고 OLED용 진공물류장비와 모듈장비 공급 경험도 다수 있어 수주가 발생할 것이다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "연초에 예상한 1.5조원 보다 크게 감소하는데 삼성디스플레이 A5 투자 중지와 중국 패널업체들의 투자 지연 때문이다.대신 2019년에는 삼성디스플레이의 QD-OLED 파일럿 라인 투자와 중국 패널업체 BOE, GVO의 OLED 추가 라인투자가 계획되어 있고 내년말 OLED 패널양산 계획에 따른 후공정 모듈장비 투자가 집중돼 1.1조원(+34% YoY)의 신규수주가 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "2019년초 삼성디스플레이의 QD-OLED투자 발표를 예상하고 그에 따른 에스에프에이의 주가 모멘텀을 예상한다. 비록첫 투자는 파일럿 라인으로 예상되고 삼성디스플레이의 대형 패널 기술 로드맵이아직 확정되지 않아 수주 규모 추정은 어려우나, 지난 3년간 없었던 대형 패널투자가 시작된다는 것 만으로도 의의가 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년12월 59,000원까지 높아졌다가 2018년5월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	TRADING BUY
목표주가	48,556	55,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181012	매수(유지)	48,000
20180816	매수(유지)	48,000
20180516	매수(유지)	48,000
20180222	매수(유지)	59,000
20180214	매수(유지)	59,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181012	한국투자증권	매수(유지)	48,000
20181010	하나금융투자	BUY	51,000
20180910	메리츠종금증권	TRADING BUY	46,000
20180820	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	50,000