[ET투자뉴스]강원랜드, "안정성과 꾸준함이 …" BUY(유지)-한화투자증권

발행일 : 2018-10-12 10:04 업데이트 : 2018-10-12 10:04

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한화투자증권에서 12일 강원랜드(035250)에 대해 "안정성과 꾸준함이 무기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

한화투자증권 지인해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 강원랜드(035250)에 대해 "3Q18 영업이익은 전년 대비 12.6% 감소한 1,203억 원을 기록할 것으로 추정한다. 감소율이 지속되고는 있지만, 1) 매출액과 영업이익의 역성장률은 점차 축소되고 있는 것이 핵심이며 2) 지난 6월 채용한 신규딜러들이 트레이딩 이후 9월 중순부터 본격적으로 영업장에 투입되고 있기에 실적은 앞으로 점차 개선될 전망이다"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2019년 역시 내수 경기를 낙관하기 어려우나, 유일한 오픈카지노(내국인 허용) 사업자로서 경제가 매우 악화되어도, 혹은 매우 좋아도 큰 변화가 없다는 것이 특징이다. 불안한 시장 속에도 늘 ‘평타’ 이상을 시현할 수 있다는 뜻이다. 인건비 증가와 경기 악화를 감안하더라도 1) 기저효과와, 2) 테이블 가동률 정상화로 2019년 영업이익은 5,000억 원대로 다시 회복할 가능성이 짙다"라고 밝혔다.

한편 "결론적으로 강원랜드는 펀더멘털 개선 여지와 밸류에이션 매력이 충분하다. 현재와 같은 불안정한 시장, 대내외적인 변수가 빗발치는 상황에 서는 엔터/레저 업종 내 가장 돋보이는 방어주로 손꼽을 수 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 42,000원까지 높아졌다가 2018년8월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 34,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	MARKETPERFORM
목표주가	32,429	37,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 37,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181012	BUY(유지)	34,000
20180822	BUY(유지)	34,000
20180810	BUY(유지)	34,000
20180102	매수(유지)	42,000
20171115	매수(상향)	42,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181012	한화투자증권	BUY(유지)	34,000
20180903	메리츠종금증권	TRADING BUY (신규)	30,000
20180831	이베스트투자증권	BUY (UPGRADE)	34,000
20180810	DB금융투자	HOLD(유지)	30,000